Banca de reserva fraccionaria

En los Estados Unidos los bancos operan bajo el sistema de reserva fraccionaria. Esto significa que la ley requiere que los bancos mantengan un porcentaje de sus depósitos como reservas en forma de caja fuerte o como depósitos en el Banco de la Reserva Federal más cercano. Prestaron el resto de sus depósitos para ganar intereses. Estas prácticas bancarias formaron la base de la capacidad del sistema bancario para "crear" dinero.

Para ilustrar la creación de dinero, suponga que una persona deposita mil dólares en un banco y el requisito de reserva es del 20 por ciento. El banco estaba obligado a mantener 200 dólares en reserva, pero podía prestar 800 dólares. El préstamo de $ 800 pagó un televisor y se depositó en otro banco, que a su vez se quedó con el 20 por ciento pero prestó $ 640 a otra persona. En ese momento, se habían creado y utilizado $ 1440 para compras.

El Sistema de la Reserva Federal afecta la oferta monetaria de la nación directamente al ajustar la cantidad de reservas que requiere que mantengan los bancos miembros. Si el requisito de reserva del 15 por ciento se reducía al 10 por ciento, las empresas y los particulares disponían de más dinero para préstamos. La oferta monetaria podría aumentar. Por el contrario, si el requisito de reserva se elevara al 30 por ciento, se podría prestar menos dinero y la oferta monetaria se reduciría.

Los primeros bancos en los Estados Unidos fueron autorizados por los estados y no estaban obligados a mantener reservas. En 1820, algunos bancos de Nueva York y Nueva Inglaterra celebraron acuerdos de redención siempre que se mantuviera un depósito de oro suficiente en sus respectivas bóvedas para garantizar su papel moneda. En esencia, estos depósitos de oro representaron las primeras reservas requeridas. La mayoría de los estados aún no tenían requisitos de reserva cuando comenzó la Guerra Civil estadounidense (1861-1865) en 1861. En 1863, la Ley del Banco Nacional estableció requisitos de reserva para garantizar la liquidez, la capacidad de satisfacer las demandas de efectivo de un cliente, especialmente durante tiempos de pánico financiero. Una serie de corridas bancarias a finales del siglo XIX y principios del XX demostraron que los requisitos de reserva ayudaron poco a proporcionar liquidez. El Sistema de la Reserva Federal creado en 1913 se convirtió en el prestamista de última instancia, capaz de satisfacer las necesidades de efectivo. La noción de reservas que satisfacen las demandas de liquidez prácticamente desapareció. En cambio, los requisitos de reserva se convirtieron en una herramienta de política monetaria del Sistema de la Reserva Federal para controlar la oferta monetaria y las condiciones crediticias de la nación.